Corregir tratos rotos con la estrategia de reparación Los inversores que han sufrido una pérdida sustancial en una posición de acciones se han limitado a tres opciones: vender y tomar una pérdida, mantener y esperar, o doble hacia abajo. La estrategia de espera y esperanza requiere que el retorno de acciones a su precio de compra. Que puede tomar mucho tiempo si sucede en absoluto. La estrategia de doble abajo requiere que arrojes dinero bueno después de malo en esperanzas de que el stock va a funcionar bien. Afortunadamente, hay una cuarta estrategia que puede ayudarle a reparar su acción reduciendo su punto de equilibrio sin tomar ningún riesgo adicional. Este artículo explorará esa estrategia y cómo puede utilizarla para recuperarse de sus pérdidas. Definición de la estrategia La estrategia de reparación se basa en una posición de stock perdedor existente y se construye mediante la compra de una opción de compra y la venta de dos opciones de compra por cada 100 acciones de propiedad. Dado que la prima obtenida de la venta de dos opciones de compra es suficiente para cubrir el costo de las opciones de una llamada, el resultado es una posición de opción libre que le permite romper incluso en su inversión mucho más rápidamente. Aquí está el diagrama de la pérdida de ganancias para la estrategia: Copyright 2008 Investopedia Cómo utilizar la estrategia de reparación Imaginemos que usted compró 500 acciones de XYZ a 90 no hace mucho tiempo, y la acción ha caído desde entonces a 50.75 después de un mal anuncio de ganancias. Usted cree que lo peor ha terminado para la empresa y las acciones podrían recuperarse durante el próximo año, pero 90 parece un objetivo poco razonable. Por lo tanto, su único interés es romper lo más rápido posible en lugar de vender su posición en una pérdida sustancial. (Para obtener más estrategias para volver a la pista, lea qué hacer cuando su comercio se vuelve loco). La construcción de una estrategia de reparación implicaría tomar las siguientes posiciones: Compras de 5 de los 12 meses de 50 llamadas. Esto le da el derecho de comprar 500 acciones adicionales a un costo de 50 por acción. Escribir 10 de las llamadas de 12 meses 70. Esto significa que podría estar obligado a vender 1.000 acciones a 70 por acción. Ahora, usted es capaz de romper incluso a 70 por acción en lugar de 90 por acción. Esto se hace posible ya que el valor de las 50 llamadas es ahora 20 en comparación con la pérdida de -20 en su posición de acciones XYZ. Como resultado, su posición neta es ahora cero. Desafortunadamente, cualquier movimiento más allá de 70 le requerirá que venda sus partes. Sin embargo, seguirá siendo hasta la prima que recopiló de escribir las llamadas e incluso en su posición de acciones perdedoras antes de lo esperado. Un vistazo a posibles escenarios Así que, ¿qué significa todo esto? Vamos a echar un vistazo a algunos posibles escenarios: stock XYZs se mantiene a 50 por acción o gotas. Todas las opciones caducan sin valor y usted consigue guardar la prima de las opciones escritas de la llamada. Las acciones de XYZs suben a 60 por acción. La opción de 50 llamadas ahora vale 10 mientras que las dos 70 llamadas caducan sin valor. Ahora, tiene un 10 de repuesto por acción más la prima recaudada. Sus pérdidas son ahora más bajas en comparación con una pérdida de -30 si no hubiera intentado la estrategia de reparación en absoluto. Las acciones de XYZs suben a 70 por acción. La opción de compra de 50 ahora vale 20 mientras que las dos 70 llamadas tomarán sus partes lejos en 70. Ahora, usted ha ganado 20 por la parte en las opciones de la llamada, más sus partes están en 70 por la parte, que los medios usted han roto incluso encendido la posición. Usted ya no posee acciones en la empresa, pero siempre puede recomprar acciones al precio actual de mercado si cree que se dirigen más alto. Además, usted consigue mantener la prima obtenida de las opciones escritas anteriormente. Determinación de los precios de ejercicio Una de las consideraciones más importantes al utilizar la estrategia de reparación es establecer un precio de ejercicio para las opciones. Este precio determinará si el comercio es libre o no, así como influir en su punto de equilibrio. Puede empezar por determinar la magnitud de la pérdida no realizada en su posición de acciones. Una acción que se compró a los 40 y ahora se negocia a 30 equivale a una pérdida de papel de 10 por acción. La estrategia de la opción entonces se construye típicamente comprando las llamadas at-the-money (compra de las llamadas con una huelga de 30 en el ejemplo antedicho) y escribiendo fuera-de-las llamadas del dinero con un precio de huelga sobre la huelga de las llamadas compradas Por la mitad de la pérdida de acciones (35 llamadas con un precio de ejercicio de 5 por encima de las 30 llamadas). Comience con las opciones de tres meses y mueva hacia arriba como sea necesario hasta un LEAPS de un año. Como regla general, cuanto mayor sea la pérdida acumulada en la acción, más tiempo se requerirá para repararla. (Sigue leyendo acerca de LEAPS en el uso de LEAPS en una escritura de llamada cubierta). Algunas acciones no pueden ser reparables de forma gratuita y pueden requerir un pequeño pago de débito para establecer la posición. Otras acciones pueden no ser posible reparar si la pérdida es muy sustancial - por ejemplo, mayor de 70. Conseguir codicioso Puede parecer grande romper incluso ahora, pero muchos inversores dejar insatisfecho cuando llegue el día. Por ejemplo, ¿qué pasa si el stock en nuestro ejemplo anterior se elevó a 60 y ahora quiere mantener el stock en lugar de estar obligado a vender una vez que alcanza 70 Por suerte, ¿qué pasa con los inversores que van de la codicia al miedo y de vuelta a la codicia? Puede desenrollar la posición de las opciones a su ventaja en algunos casos. Mientras la acción esté negociando por debajo de su punto de equilibrio original (en nuestro ejemplo, 90), puede ser una buena idea siempre y cuando las perspectivas de la acción se mantengan fuertes. Se convierte en una idea aún mejor para desenrollar la posición si la volatilidad en la acción ha aumentado y usted decide a principios de la operación para mantener el stock. Esta es una situación en la que sus opciones tendrán un precio mucho más atractivo, mientras que usted todavía está en una buena posición con el precio de las acciones subyacente. Los problemas surgen, sin embargo, una vez que usted intenta salir de la posición cuando la acción está negociando en o sobre su precio del punto de equilibrio: requerirá que usted bifurque sobre algo de efectivo, puesto que el valor total de las opciones será negativo. La gran pregunta es si o no el inversor quiere poseer el stock a estos precios. En nuestro ejemplo anterior, si la acción se cotiza a 120 por acción, el valor de la convocatoria de 50 será de 70, mientras que el valor de las dos llamadas cortas con precios de huelga de 70 será -100. Por lo tanto, el restablecimiento de una posición en la empresa costaría lo mismo que hacer una compra en el mercado abierto (120) - es decir, los 90 de la venta de la acción original, más un adicional de 30. Alternativamente, el inversor puede simplemente cerrar la opción Para un débito de 30. Como resultado, por lo general, sólo debe considerar desenrollar la posición si el precio sigue siendo inferior a su precio de equilibrio original y las perspectivas se ven bien. De lo contrario, es probablemente más fácil simplemente restablecer una posición en el stock al precio de mercado. Conclusiones La estrategia de reparación es una excelente manera de reducir su punto de equilibrio sin asumir ningún riesgo adicional al comprometer capital adicional. De hecho, la posición se puede establecer de forma gratuita en muchos casos. La estrategia se utiliza mejor con acciones que han experimentado pérdidas de 10 a 50. Cualquier cosa más puede requerir un período de tiempo prolongado y baja volatilidad antes de que pueda ser reparado. La estrategia es más fácil de iniciar en acciones que tienen alta volatilidad, y el tiempo requerido para completar la reparación dependerá del tamaño de la pérdida acumulada en la acción. En la mayoría de los casos, es mejor mantener esta estrategia hasta la expiración, pero hay algunos casos en los que los inversionistas están mejor saliendo de la posición anterior. Estrategia de reparación de existencias La estrategia de reparación de existencias se utiliza como una estrategia alternativa para recuperarse de una pérdida después Una posición accionaria larga ha sufrido de una gota en el precio común. Implica la implementación de un diferencial de cotización para reducir el precio de equilibrio de una posición perdedora de acciones largas, aumentando así las posibilidades de recuperación total de la pérdida. La solución más sencilla para tratar de rescatar una posición perdedora de acciones largas es aferrarse a las acciones y esperar que el precio de la acción volver al precio de compra original. Sin embargo, este enfoque puede tomar mucho tiempo (si alguna vez). Para aumentar la probabilidad de alcanzar breakeven, otra estrategia común es doblar y reducir el precio medio de compra. Este método reduce el precio de punto de equilibrio, pero hay una necesidad de bombear fondos adicionales, por lo tanto aumentando el riesgo a la baja. La estrategia de reparación de existencias, por otro lado, es capaz de reducir el punto de equilibrio prácticamente sin costo y sin riesgo adicional de disminución. El único inconveniente de esta estrategia es que lo mejor que puede hacer es equilibrar. Esto significa que en el caso de que la acción rebotes bruscamente, el comerciante no está a hacer ningún beneficio adicional. Ejemplo Supongamos que un comerciante había comprado 100 acciones de XYZ a 50 por acción en mayo, pero el precio de la acción había bajado a 40 un mes después, lo que le dejó una pérdida de papel de 1000. El comerciante decide emplear una estrategia de reparación de existencias Mediante la implementación de una proporción de 2: 1 spread, la compra de un JUL 40 llamar para 200 y la venta de dos JUL 45 llamadas para 100 cada uno. El neto deudor / crédito tomado para ingresar el spread es cero. Al vencimiento en julio, si las acciones de XYZ se cotizan a 45, las dos llamadas JUL 45 caducan sin valor mientras que la larga llamada JUL 40 expira en el dinero con 500 en valor intrínseco. La venta o el ejercicio de esta larga llamada dará al operador de opciones una ganancia de 500. Como su posición de acciones largas también ha recuperado 500 en valor, su ganancia total llega a 1000, que es igual a su pérdida inicial de la posición de acciones largas. Por lo tanto, ha alcanzado breakeven en el precio reducido de 45 y reparado su stock. Si la acción de XYZ se recuperó fuertemente y se negocia a los 60 a la expiración en julio, todas las opciones de compra expirarán en el dinero, pero como el comerciante ha vendido más opciones de compra de las que ha comprado, tendrá que comprar las llamadas escritas a pérdida . Cada llamada de JULIO 45 escrita vale ahora 1500, pero su larga llamada JUL 40 vale solamente 2000 y no es suficiente para compensar las pérdidas de las llamadas escritas. Esto significa que el comerciante ha sufrido una pérdida de 1000 del spread de la relación de llamadas, pero esta pérdida se compensa con la ganancia de 2000 de su posición accionaria larga, resultando en un beneficio neto de 1000 - la cantidad de su pérdida inicial antes de la reparación de stock mover . Por lo tanto, con el precio de las acciones en 60, el comerciante todavía sólo alcanzó breakeven. Sin embargo, no hay ningún riesgo adicional a la baja para esta estrategia de reparación y las pérdidas de una nueva caída en el precio de las acciones no será diferente de las pérdidas sufridas si el operador simplemente se aferró a las acciones. Si el precio de la acción había caído a 30 o menos a la expiración, entonces todas las opciones implicadas vence sin valor y por lo que no habrá pérdida adicional de la propagación de la relación de llamadas. Sin embargo, la posición accionaria larga seguirá teniendo una pérdida adicional de 1000. Nota: Aunque hemos cubierto el uso de esta estrategia con referencia a opciones de acciones, la estrategia de reparación de acciones es igualmente aplicable utilizando opciones de ETF, opciones de índice, así como opciones En futuros. Comisiones Para facilitar la comprensión, los cálculos mostrados en los ejemplos anteriores no tomaron en cuenta los cargos de comisión ya que son cantidades relativamente pequeñas (típicamente alrededor de 10 a 20) y varían entre las corretaje de opción. Sin embargo, para los comerciantes activos, las comisiones pueden comer una parte considerable de sus ganancias en el largo plazo. Si las opciones de comercio activamente, es aconsejable buscar un corredor de comisiones bajas. Los comerciantes que comercian gran cantidad de contratos en cada comercio deben retirar OptionsHouse, ya que ofrecen una tarifa baja de sólo 0,15 por contrato (4,95 por comercio). Listo para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación mediante OptionHouses plataforma de comercio virtual sin arriesgar el dinero duramente ganado. Una vez que empiece a operar de verdad, sus primeras 100 operaciones serán sin comisiones (Asegúrese de hacer clic en el enlace a continuación y cotizar el código de promoción 60FREE durante la inscripción) Estrategia de reparación de existencias Stock Repair o Stock Rescue son nombres dados a una opción Estrategia que está diseñada para bajar su precio de punto de equilibrio en una posición de stock. En otras palabras, mediante el uso de opciones, que hacer suficiente de una ganancia en las opciones para poder vender su stock a pérdida, pero incluso en general. A diferencia de tratar de pescar en el fondo o bajar el promedio, la estrategia de opción a menudo se puede hacer sin riesgo adicional de capital, oa veces un ligero riesgo adicional. La estrategia normalmente no va a hacer mucho mejor que breakeven en general, por lo que sus riesgos son que renunciar a posibles ganancias en la acción, y todavía tendrá una pérdida si la acción no se eleva lo suficiente. Aquí están los pasos que usted necesita tomar: Dé para arriba en la acción que vuelve a su precio de la compra cualquier hora pronto. Si usted piensa que el stock solo podría volver a breakeven o mejor, entonces sólo esperar a que eso suceda. El stock debe tener una probabilidad razonable de alcanzar el precio de ejercicio OTM en el paso 4 en la fecha de vencimiento. Una acción que compró a los 30 años, y ahora tiene 25 años, tiene una probabilidad razonable de llegar a 27.50 en tres meses. Si su acción ha caído a 5, usted no podrá romper incluso en cualquier precio de huelga. Si ese es el caso, usted podría apuntar 10, y apenas sea feliz hacer eso mucho mejor que vendiendo en 5. O apenas espera la acción para recuperarse bastante para hacer el precio de huelga del equilibrio razonable. Compre una llamada de ATM que vence en tres meses o más, por cada cien acciones que posee. Vende dos veces más llamadas OTM con la misma fecha de caducidad que la (s) llamada (s) larga (s). Las dos llamadas OTM que usted vende deben traer aproximadamente la prima tanto como gastar en la llamada larga, lo que le permite entrar en la posición a poco o ningún costo. Esto depende de la volatilidad implícita de las opciones. Un IV más alto hace más probable que usted pueda entrar en ningún coste o incluso un crédito. Además, las opciones que expiran en sólo uno o dos meses probablemente no le permitirá entrar en el comercio sin costo alguno. En cuanto a su corredor se refiere, su posición consistirá de llamadas cubiertas, que casi todo el mundo tiene permiso para hacer, y llamadas de toro. Si usted ya no tiene permiso para comerciar spreads como las llamadas de toro, arreglar eso con su corredor primero, generalmente llenando una aplicación. Hay una solución parcial si no tiene permiso para negociar spreads como las llamadas de toro y su agente no concederá permiso en cualquier momento, siempre y cuando tenga permiso para intercambiar llamadas cubiertas y llamadas largas. Puede vender las llamadas cubiertas de OTM contra todas sus tenencias de acciones y comprar la mitad de ese número de llamadas largas de cajeros automáticos. Por ejemplo, si tiene 1000 acciones, vende diez llamadas OTM contra la acción, y compra cinco llamadas largas ATM. Esto le permitirá salir de la mitad de su posición en breakeven si la acción se mueve favorablemente. Y como cuestión de hecho, si la posición llega a breakeven en la mitad de las acciones, que están en una mejor posición para ganar en la otra mitad. Así que usted podría considerar esta estrategia si usted piensa que hay alguna posibilidad de su recuperación de acciones por su cuenta. La teoría y los resultados de este comercio se puede mostrar como sigue: Coste de 1000 acciones de 30,30,000.00 con acción a 25, mostrando una pérdida de 5.000: Comprar diez 25 llamadas de huelga que vencen en tres meses, IV 40: 1.98 cada 1980.00 débito Venta Veinte 27.5 huelgas caducan en tres meses, IV 40: 1.04 cada 2080.00 crédito Crédito general sobre las opciones 100.00 Acciones a más de 27.50 en la fecha de vencimiento en tres meses: Diez llamadas cortas lo llaman fuera de stock a 27.50, pero mantiene la prima de 1.04 , (2.5-1.04) x1000 pérdida de 1460.00 Diez spreads de diferencia de toros hacen diferencia en los precios de ejercicio, menos el débito inicial (2.5- .94) x1000 1560.00 Ganancia o pérdida general a 27.50 o superior 100.00 Si el stock es exactamente 27.50 en la fecha de vencimiento, Usted hace 2.50x1000 100.00 mejor 2600.00 mejor que apenas tenencia de acción. Si la acción está en 30.00 en fecha de vencimiento, usted hace 100.00 mejor que apenas que sostiene la acción. Si el stock está en 32.50 en fecha de vencimiento, usted hace 100.00 - 2.5x1000 2400.00 peor que la tenencia de la acción, pero la pérdida es una pérdida de oportunidad, no efectivo. El gráfico siguiente muestra la posición si sólo puede, o sólo desea escribir llamadas cortas para sacarlo de la mitad del stock. Tenga en cuenta que si la acción excede su meta y vuelve a 30, la posición lo hace así como la celebración de la acción alone. You están siendo dirigidos a ZacksTrade, una división de LBMZ Securities y licenciado corredor de bolsa. ZacksTrade y Zacks son compañías separadas. El enlace web entre las dos compañías no es una solicitación u oferta para invertir en un determinado tipo de seguridad o tipo de seguridad. ZacksTrade no aprueba ni adopta ninguna estrategia de inversión en particular, ninguna opinión / calificación / informe analista ni ningún enfoque para evaluar valores individuales. Si desea ir a ZacksTrade, haga clic en Aceptar. Si no lo hace, haga clic en Cancelar. Cómo reparar un comercio que se ha ido mal Publicado en 30 de agosto 2012 Una pérdida de acciones es parte de todas las experiencias de los inversores. Por supuesto, con un buen plan de gestión del dinero las pérdidas normalmente serán pequeñas. Sin embargo, ocasionalmente habrá un comercio que se aleja de usted. Tal vez fue una acción en la que se olvidó de hacer una parada. O, tal vez usted tenía una orden de límite de detención en su lugar, pero el precio de las acciones pasó por encima de su límite. Este artículo está sobre qué hacer cuando un comercio se aleja de usted. Bueno discutir una estrategia que es una alternativa a la venta de la acción a pérdida. Más específicamente, estoy hablando de una acción que usted cree todavía tiene un cierto potencial al alza y puede recuperar por lo menos parcialmente de su precio de compra. Sin embargo, usted siente que la inversión tardará mucho más de lo que está dispuesto a esperar. Esto podría aplicarse a los titulares actuales de acciones de empresas como Office Depot (ODP), Groupon (GRPN) o Dell (DELL). Para mí, tiene que ver con un reciente intercambio que hice en VirnetX (VHC). Qué tipo de comercio se puede reparar Esta estrategia funcionará sólo para una acción que hace al menos una recuperación parcial. Se utiliza esto cuando se espera que el stock a fin de volver al precio en el que se compró, pero usted piensa que va a tomar bastante tiempo para que eso ocurra. Si el precio de la acción sigue bajando o se queda plano, entonces esta estrategia no ayudará. Sin embargo, no cuesta nada y puede incluso hacer una ligera ganancia. Por lo tanto, usted no es realmente nada aplicando, en lugar de cerrar el comercio a pérdida, excepto por el costo de oportunidad de no pasar a otro comercio de inmediato. Esta es una estrategia de reparación de bajo costo. Es a menudo sin costo alguno o incluso puede tener un crédito inmediato pequeño a su cuenta. Le conseguirá de nuevo al punto de equilibrio antes de esperar que el precio de las acciones suba de nuevo a su precio de compra original. Su precio de las acciones tendrá que recuperar sólo parte de su valor perdido. Realmente será capaz de llegar a un punto de equilibrio a un precio que es significativamente menor que su precio de compra original. Y, puede aplicarse sin aumentar su riesgo ya que se requiere poco o ningún financiamiento adicional. Esta estrategia negociará opciones con usualmente dos o más meses restantes antes de la expiración. La mayoría de las veces se dará cuenta de que cuanto más lejos de la fecha de caducidad es, más probable es que su comercio creará un crédito inmediato. Primero usted compra una llamada fuera de su dinero por cada 100 acciones que posee. A continuación, pagará la Llamada vendiendo dos Llamadas fuera del dinero más lejos. Todas las llamadas tendrán la misma fecha de caducidad. Su análisis de qué llamada a comprar y qué llamadas a vender debe evolucionar en torno a la selección de las primas disponibles, de modo que el costo de la llamada que se compra está cubierto por los ingresos de las dos llamadas que se venden. Usted debe ser capaz de seleccionar un par de precios de ejercicio que le dará cerca de un costo cero para el comercio. Incluso es posible que los ingresos de las dos llamadas que se venden para exceder el costo de la llamada que se compra, sobre todo si su fecha de vencimiento de las opciones está más lejos. Por lo tanto, darle un crédito para el comercio. Sólo asegúrese de que la fecha de vencimiento de las opciones es lo suficientemente lejos en el futuro para dar el tiempo de precios de acciones para aumentar de nuevo al nivel del precio de ejercicio de las dos llamadas que se vendieron. Ejemplo Reparación de Comercio Compré VirnetX (VHC) el 10 de julio a las 35.75. En una semana había llegado a casi 42 años, pero luego comenzó a bajar una pequeña cantidad. No estaba demasiado preocupado como esperaba que continuara en unos días. Además, tuve una pérdida de stop en su lugar. Pero, el 24 de julio, el precio cayó de un poco más de 35 a unos 27 y había pasado por mi parada. En los dos días siguientes, continuó bajando a tan bajo como 21.25. Cuando llegó a 25.75, yo tenía suficiente. En el momento en que puse mi comercio, sobre el mediodía, el precio había caído otros 3,00 a 22,75. ¿Esto suena como cualquier cosa que alguna vez ha sucedido a usted Esto es lo que mis opciones fueron: 1) Podría vender a pérdida de 13. 2) O, aferrarse a la acción hasta que su precio subió de nuevo a mi precio de compra de 35,75 Y luego vender en el punto de equilibrio. 3) O bien, podría iniciar la estrategia de reparación de la que vamos a hablar. Esta estrategia de reparación requerirá que espere sólo hasta que el precio de las acciones alcance los 28. Aquí está el comercio que inicié: COMPRA: Una SEP 25 Llamada para 4.30 VENTA: Dos SEP 28 Llamadas para 8.40 (4.20 cada uno) Crédito neto: 4.10 A partir de la venta de dos 28 llamadas menos 4.30 para el costo de una llamada de 25) Lo que tenemos en este comercio es uno de un número de juegos de opción diferentes que generalmente se clasifican como diferenciales de la proporción. Si lo mira de cerca, verá que es una combinación de una Llamada Cubierta y una Difusión de Llamada de Bull. La Llamada Cubierta es la posición de acciones largas y una de las 28 llamadas cortas. Y, el Bull Call Spread es el largo 25 Call y el otro corto 28 Call. ¿Cómo funciona la reparación Si VHC está por encima de 28 cuando caducan las opciones de SEP: 1) Las acciones serán llamadas de distancia y voy a recibir 28. Esto será una ganancia de 5.25 sobre el 22.75 que mi acción valía la pena cuando inicié el comercio de reparación . 2) Ya he recibido un crédito de 4.10 cuando inicié el comercio. 3) La 25 Llamada que tengo tendrá un valor de al menos 3,00 (ya que el precio de la acción es de al menos 28). Esto será una ganancia de 12,35 por acción sobre la pérdida de papel que estaba mostrando en el momento en que se inició la estrategia de reparación. En ese momento, estaba buscando una pérdida potencial de 13.00. Ahora, estaré fuera de la posición con una pequeña pérdida de sólo 0,65 por acción. La parte más interesante de esta estrategia es que voy a salir de la posición en un momento en que el precio de las acciones es todavía 7,75 más bajo que cuando lo compré. Y, por supuesto, mucho antes de lo que hubiera sido si hubiera decidido esperar hasta que el stock finalmente volvió a mi punto de equilibrio original. Además, tenga en cuenta que el pequeño débito en este comercio podría haber sido un pequeño crédito en su lugar, si hubiera estado dispuesto a esperar las opciones que vencen en octubre en lugar de septiembre. ¿Qué pasa si la acción no hace ningún movimiento ascendente Como mencioné anteriormente, si la empresa no se recupera, esta estrategia no ayudará a su posición. Puesto que el coste es poco o nada, usted no está peor apagado que usted era comenzar con. De hecho, usted puede estructurar el comercio para que en realidad han recibido un pequeño crédito. En mi caso, tendré el crédito neto 4.10, del comercio de las Llamadas, para compensar la pérdida de papel o cualquier pérdida adicional si el precio de las acciones continuó bajando. Si la acción no se recuperó al precio de la huelga de las llamadas cortas, sus opciones son hacer cualquiera pues usted podría haber hecho en el primer lugar 150 cierre la posición en una pérdida 150 o iniciar el mismo comercio otra vez con una fecha de vencimiento más lejos . Si usted estructuró el comercio para traerle en un crédito, entonces la acción podría incluso haber caído un poco más bajo y el crédito habría disminuido el impacto de la pérdida adicional. Mientras la empresa no salga del negocio, podría continuar con esta estrategia y cada vez recibirá pequeños créditos que, con el tiempo, ayudarán a reducir su pérdida. Puede obtener más información sobre diferentes tipos de estrategias de opciones descargando nuestro librete de opciones gratuito: 3 maneras inteligentes de ganar dinero con las opciones (dos de las cuales probablemente nunca escuchaste). Haga clic aquí. Divulgación: Los ejecutivos, directores y / o empleados de Zacks Investment Research pueden poseer o haber vendido valores cortos y / o mantener posiciones largas y / o cortas en opciones que se mencionan en este material. Una empresa afiliada de asesoría de inversiones puede poseer o haber vendido valores cortos y / o mantener posiciones largas y / o cortas en opciones que se mencionan en este material. Zacks lanza 7 mejores acciones para 2017 Estos 7 fueron escogidos a mano de la lista de 220 Zacks Rank 1 Strong Buys con revisiones de la estimación de ganancias que están barriendo hacia arriba. Sus precios de las acciones se espera que aumente más rápido que los demás. Hoy, este Reporte Especial estará disponible para los nuevos visitantes Zacks de forma gratuita. Política de privacidad Sin costo, sin obligación de comprar nada. Cerrar este Panel X Zacks 1 Rank Top Movers para Oct 7, 2016 Zacks 1 Rank Top Movers Zacks 1 Rank Top Movers for 10/07/16 Enlaces Rápidos Servicios Mi Cuenta Recursos Soporte al Cliente Siga con nosotros Zacks Research es reportado el: Zacks Investment Research es Un Negocio Acreditado BBB BBB. Copyright 2016 Zacks Investment Research En el centro de todo lo que hacemos es un fuerte compromiso con la investigación independiente y compartir sus descubrimientos provechosos con los inversores. Esta dedicación a dar a los inversores una ventaja comercial llevó a la creación de nuestro probado Zacks Rank sistema de clasificación de valores. Desde 1988 casi triplicó el SampP 500 con una ganancia media de 26 por año. Estos retornos abarcan un período de 1988 a 2015 y fueron examinados y comprobados por Baker Tilly Virchow Krause, LLP, una firma de contabilidad independiente. Visite el rendimiento para obtener información sobre los números de rendimiento mostrados anteriormente. Visite www. zacksdata para obtener nuestros datos y contenido para su aplicación móvil o sitio web. Precios en tiempo real de BATS. Citas diferidas de Sungard. Los datos de NYSE y AMEX tienen al menos 20 minutos de retraso. Los datos de NASDAQ son por lo menos 15 minutos delayed. Stock estrategia de reparación Hicieron su tarea, escogió un gran stock, totalmente infravalorado y listo para un buen aumento de precios. Sin embargo, después de que usted compró la acción, la cosa maldita va y las gotas 20. Entonces qué haces ahora ¿Lo vendes y te cortas las pérdidas o te aguantas y esperas que se recupere Doblas Dobles Esos son los únicos escenarios disponibles Al inversionista de acciones. Afortunadamente como comerciantes de opción, tenemos un arsenal mucho más grande a nuestra disposición. Suponiendo que el objetivo del inversionista es simplemente recuperar las pérdidas y salir al punto de equilibrio, una estrategia llamada la estrategia de reparación de acciones se puede emplear. La estrategia consiste en agregar un spread de cotización a la tenencia de acciones. Heres lo que parece. Crédito de la imagen: Guía de opciones En este ejemplo, el inversor compró acciones a los 50 sólo para verla caer de 20 a 40. La retención de la acción requeriría una ganancia de 25 para volver al punto de equilibrio de 50. O el inversionista podría comprar Más acciones a los 40, pero eso implica asignar mucho más capital a una posición perdedora. No es Buena idea. La idea con la estrategia de reparación de stock es que el inversor puede reducir el precio de punto de equilibrio sin agregar más capital al comercio. No hay riesgo adicional a la baja con el comercio. Mediante la aplicación de una difusión de proporción 2: 1, el inversor puede reducir el punto de equilibrio a 45. Esperemos que puedan hacer esto sin costo alguno o un pequeño débito. Por ejemplo, si las 40 llamadas se están negociando a 2 y las 45 llamadas a 1, la estrategia de reparación de stock no cuesta nada implementar. Heres algunos ejemplos más: Usted puede ver que la estrategia es generalmente va a costar muy poco para implementar. Por simplicidad, supongamos que el costo de 40 llamadas 2 y las 45 llamadas cuestan 1. Veamos cinco posibles escenarios a la expiración de las opciones. Si la acción cierra a 35 a la expiración de la opción, la llamada 40 y 45 llamadas expiran sin valor. Como el costo neto de las opciones era de 0, el inversionista se encuentra en la misma posición que si acabara de mantener la acción. Tenga en cuenta, sin embargo, que están mucho mejor que el inversor que se duplicó. El stock permanece en 40 Si la acción cierra en 40, todas las opciones de la llamada otra vez vence sin valor. La estrategia de reparación de existencias no ha tenido ningún impacto y el inversor se encuentra en la misma posición. Esta es una situación realmente buena para el inversionista que utilizó la estrategia de reparación de existencias. Las 45 llamadas serán exactamente en-el-dinero y expirará sin valor. La llamada 40 tendrá un valor intrínseco de 5. Suponiendo que el inversor puede vender la llamada para 5 que han hecho un beneficio total de 5 en las opciones (recuerde que el costo de comercio nada). La posición accionaria larga ha subido 5 pero sigue siendo inferior al punto de equilibrio de 50. El inversionista todavía muestra una pérdida de 5 en su acción que sostiene. Por lo tanto, teniendo la pérdida de 5 en la acción y la ganancia 5 de las opciones, el inversor está perfectamente en punto de equilibrio. En otras palabras, el punto de equilibrio se ha reducido a 45 en comparación con 50. El inversor que acaba de mantener la acción todavía se quedaría con una pérdida de 5. En este escenario, el stock está de vuelta a breakeven, pero qué pasa con nuestra estrategia de reparación de existencias . Las 45 llamadas tendrán un valor de -10 y la llamada 40 tendrá un valor de 10, por lo que el valor neto de las opciones es igual a 0. Así que en este escenario, sólo mantener el stock y utilizar la estrategia de reparación realizaría lo mismo. En este escenario, la estrategia de reparación de existencias sería inferior a la simple celebración de la acción. Tenga en cuenta, el stock tendría que subir 37,5 en esta situación para que este escenario ocurra. Así que los comerciantes tendrían que sopesar lo probable que es. A este nivel, las 45 llamadas valdrían -20 y la llamada 40 valdría 15 para una pérdida de 5 en las opciones. La acción ahora está mostrando una ganancia 5, así que la posición total es plana. Aquí es un resumen gráfico de los cinco escenarios: Opción asignación y liquidación Es importante recordar que si la acción se levanta alrededor de 45 antes de expiración, los comerciantes podrían estar expuestos al riesgo de asignación temprana. Los comerciantes pueden querer cerrar las opciones antes de la caducidad en este caso. Al vencimiento, si la acción si por encima del precio de ejercicio de las llamadas vendidas y el inversor quiere mantener sus acciones, tendrán que cerrar tanto de las llamadas vendidas y la llamada comprada. O puede optar por salir de sus acciones, permitiendo que sean llamados a través de una de las llamadas vendidas. Entonces tendrían que cerrar la llamada vendida restante y la llamada comprada. Determinación de los precios de ejercicio La CBOE tiene una excelente información sobre la determinación de los precios de ejercicio para la estrategia de reparación de stock. Sugieren que la distancia entre las huelgas debería ser la mitad de la pérdida sufrida en la población. En nuestro ejemplo, la acción mostraba una pérdida de 10 y las huelgas eran 5 aparte. Si la pérdida fue de 20, las huelgas deben ser 10 aparte, etc En general, la llamada comprada se coloca en el dinero o lo más cerca posible. Hoy hemos aprendido que la estrategia de reparación de existencias es ideal para un inversionista que tiene una acción perdedora que simplemente quiere volver al punto de equilibrio y salir. Puede ayudar al inversionista a reducir su precio de equilibrio por poco o ningún costo. La estrategia no protege al inversionista de otra desventaja, pero puede ser una propuesta más atractiva que duplicar. Al colocar la estrategia de reparación de stock, el inversor está renunciando a cualquier potencial al alza en el stock. Vea el video a continuación para verme pasar por un par de ejemplos en vivo:
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