Respuestas rápidas Serie 7 Examen Las personas que quieren entrar en la industria de valores para vender cualquier tipo de valores deben tomar la serie 7 examenmdashformally conocido como el examen general de representación de valores. Las personas que aprueben el examen de la Serie 7 pueden inscribirse para negociar todos los productos de valores, incluyendo valores corporativos, títulos de fondos municipales, opciones, programas de participación directa, productos de compañías de inversión y contratos variables. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) administra el examen de la Serie 7. Para obtener más información, visite FINRArsquos sitio web donde se puede aprender sobre el examen de la serie 7 y su proceso de calificación y registro. Opciones de la lista Opciones de la lista Una opción en la lista es una que cotiza en un intercambio. Los intercambios de opciones más importantes para los valores financieros son: Chicago Board Options Exchange (CBOE). Que cotiza en acciones y opciones de índices y tasas de interés. Chicago Mercantile Exchange (CME). Que negocia principalmente futuros sobre tasas de interés, divisas, acciones y índices bursátiles. 13 Opciones y beneficios de la opción estandarizada Debe recordar que el activo subyacente a una opción puede ser prácticamente cualquier cosa, y algunos de los derivados más exóticos se cubrirán más adelante. Por ahora, la discusión se limitará a las opciones de compra de acciones en la CBOE. Las opciones sobre acciones cotizadas tienen el beneficio de estar estandarizadas en términos de: número de acciones comunes subyacentes, fechas de entrega y rango de precios de ejercicio. La normalización permite que el intercambio funcione eficientemente como un mercado secundario para estas opciones que eran estrictamente un negocio de los principals-only hasta los años 70. El mercado secundario ofrece mayor liquidez para las opciones en general y, por tanto, mayor valor para cada uno de los instrumentos individualmente. Los precios y volúmenes pueden ser reportados con mayor precisión, por lo que el mercado es transparente. Los reguladores tienen cierto poder de supervisión real para que todos los jugadores puedan estar seguros Que el comercio de opciones cotizadas es un juego razonablemente justo. Consecuencias potenciales El CBOE es sólo un lugar para negociar opciones, no un garante de que todas las partes y contrapartes actuarán de manera honorable y cumplirán las reglas. Como usted puede ser que adivine del ejemplo arriba, la persona que escribe una opción para vender un 36 acción en 25 no pudo ser feliz sobre él. Podría intentar renegar. Este es un riesgo que uno tendría que aceptar para hacer negocios en el mercado de opciones. 13 La Corporación de compensación de opciones (OCC) Si un escritor incumple el contrato, el garante de todas las opciones negociadas por CBOE - el OCC - intervendrá. Independiente de la organización del intercambio, Para garantizar que cumplirán sus contratos. Técnicamente, el OCC es el emisor de todas las opciones cotizadas, por lo que el comprador está aislado de cualquier malversación por parte del vendedor. De hecho, hay más aislamiento que eso. El comprador y el vendedor tienen generalmente corredores estos corredores generalmente trabajan a través de miembros de compensación que participan directamente en el intercambio en el intercambio y los miembros de compensación son los que tratan directamente con el OCC. Sobre las opciones tienden a ser uno de los mayores desafíos para los examinadores. Esto se debe a que las preguntas sobre las opciones constituyen una gran parte del examen y muchos candidatos nunca han estado expuestos a contratos y estrategias de opciones. (Para leer más acerca de la Serie 7, consulte Solución de problemas de opciones mixtas en la Serie 7). En este artículo le daremos una descripción detallada del mundo de los contratos de opciones, así como las estrategias asociadas a ellos. Nuestros consejos para tomar exámenes le pondrán en una posición para aceptar esta parte del examen de la Serie 7 y aumentar sus probabilidades de obtener una puntuación de aprobación. (Para todo lo que necesita saber para el examen de la Serie 7, consulte nuestra Guía de estudio en línea de Free Series 7.) Ver: Opciones Básicas Opciones Preguntas Por mayoría de las estimaciones, hay aproximadamente 50 preguntas sobre las opciones en el examen de la Serie 7, aproximadamente 35 de las cuales Son preguntas que se ocupan de las estrategias de opciones. Las 15 preguntas restantes son mercados de opciones, reglas y preguntas de idoneidad. Debido a que la mayoría de las preguntas se centran en estrategias de opciones, así concentrarse en ellas. En el examen de la Serie 7, las preguntas sobre las estrategias de opciones se concentran en: Sin embargo, el alcance de las preguntas tiende a limitarse a: Lo básico que toma dos para hacer un contrato Recuerde la palabra contrato. Hay dos partes en un contrato. Cuando una parte gana un dólar, la otra parte pierde un dólar. Por esa razón, el comprador y el vendedor alcanzan el punto de equilibrio al mismo tiempo. Cuando el comprador ha recuperado todo el dinero de prima gastado, el vendedor ha perdido toda la prima que recibieron. Esta situación se llama un juego de suma cero. Para cada persona que gana en un contrato, hay una contraparte que pierde. La mayoría de los contratos de opciones no se ejercen La mayoría de las opciones de los inversores no están interesados en la compra o venta de acciones. Están interesados en las ganancias de negociar los contratos ellos mismos. En cierto sentido, los intercambios de opciones son muy similares a las pistas de carreras de caballos. Si bien hay personas que planean comprar o vender un caballo, la mayoría de la multitud está ahí para apostar a la carrera. Preste mucha atención a los conceptos de apertura y cierre de posiciones de contratos de opciones y no estar encerrado en la idea de ejercer los contratos. Terminología Enredos Aviso en la Figura 1 - que bien llamar a la matriz - que el término comprar, puede ser sustituido por los términos largos o mantener. El término venta puede ser reemplazado por los términos corto o escribir. El examen intercambiará frecuentemente estos términos, a menudo en la misma pregunta. Escriba la matriz en su papel de rascar antes de comenzar el examen y refiérase a él con frecuencia para ayudarle a mantenerse en el camino. Derechos de los compradores, obligaciones de los vendedores Si observa la Figura 1, notará que los compradores tienen todos los derechos que han pagado una prima por los derechos. Los vendedores tienen todas las obligaciones que han recibido una prima para tomar la obligación (riesgo). Usted puede pensar en un contrato de opciones como un contrato de seguro de automóvil: el comprador paga la prima y tiene el derecho de ejercer ellos y no puede perder más que la prima pagada. El vendedor tiene la obligación de realizar cuando y si el comprador lo solicita lo más que puede ganar el vendedor es la prima recibida. Aplicar estas ideas a los contratos de opciones. (Para leer más sobre este concepto, vea Las Cuatro Ventajas de Opciones y Reducir el Riesgo con Opciones.) Pregunta Llamada y Puesto Muchas personas han sido engañadas por el viejo refrán, llamar y poner abajo. El problema es que esto es sólo la mitad correcta. Su verdad para el lado de la compra (o largo), pero no es verdad del lado de la venta. En el lado corto, o vender, las cosas son exactamente opuestas en que usted podría beneficiarse de un aumento en el activo subyacente una opción de venta si ha puesto en cortocircuito un puesto. Valor de tiempo para los compradores y vendedores Debido a que una opción tiene una fecha de vencimiento definida, el valor de tiempo del contrato se suele denominar un activo de desgaste. Recuerde: Los compradores siempre quieren que el contrato sea ejercitable. Ellos nunca pueden ejercer ((probablemente venderán el contrato (cerrándolo) para obtener un beneficio), pero ellos quieren ser capaces de ejercer. Los vendedores, por otro lado, quieren que el contrato expire sin valor, porque esta es la única manera que el vendedor (corto) puede mantener toda la prima (el máximo beneficio para los vendedores). Cuatro pasos sin fallo a seguir Uno de los problemas que los candidatos de la Serie 7 informan cuando trabajan en los problemas de las opciones, es que no están seguros de cómo abordar el problema Preguntas. Hay un proceso de cuatro pasos que suele ser útil: Identifique la estrategia Identifique la posición Utilice la matriz para verificar el movimiento deseado Siga los dólares Estos cuatro pasos pueden no ser necesarios para cada problema de opciones. Sin embargo, si utiliza el proceso en las situaciones más complejas, descubrirá que estos pasos simplifican en gran medida el problema. Utilicemos los cuatro pasos descritos anteriormente en algunos ejemplos. La primera fórmula que un candidato de la Serie 7 debe recordar es para la prima de las opciones: Premio Valor Intrínseco Valor de Tiempo Pregunta: Un inversor es largo 1 XYZ Diciembre 40 llame a 3. Justo antes del cierre del mercado en el día de negociación final antes de la expiración, Las acciones de XYZ se cotizan a 47. El inversor cierra el contrato. Qué es la ganancia o pérdida para el inversionista En primer lugar, vamos a utilizar el proceso de cuatro pasos: Identificar la estrategia - Un contrato de llamada Identificar la posición - comprar compró largo (tiene el derecho a ejercer) Utilice la matriz para verificar el movimiento deseado - Quiere que el mercado a subir Siga los dólares - Haga una lista de dólares en fuera: Información legal importante sobre el correo electrónico que va a enviar. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. Introducción a las opciones: ¿Quién quiere aprender sobre las opciones y opciones Trading Webinar detalles ¿Es usted curioso o interesado en aprender sobre las opciones Entonces youll definitivamente desea asistir a este webinar en vivo Participar de representantes de Fidelitys Trading Strategy Desk como introducir el asistente a los fundamentos de Opciones y opciones comerciales. Durante este seminario, usted aprenderá: Exactamente qué opciones son ¿Qué tipos de opciones están disponibles? Razones que alguien podría querer negociar opciones Conceptos clave importantes y conceptos que los nuevos comerciantes necesitan saber Brian Isabelle ha trabajado para varias empresas diferentes desde que comenzó su carrera en finanzas en 1999, trabajando en una mesa de operaciones de venta libre. Brian se unió a Fidelity en 2011. Pasó tiempo en nuestra función de Servicios de Trader Activos antes de unirse a Fidelitys Trading Strategy Desk. Actualmente es un Representante de Valores Registrado (Serie 7/63) y un Principal de Opciones Registradas (Serie 4). Colin Songer tiene nueve años de experiencia proporcionando apoyo y ayudando a educar a los clientes de Fidelitys en varios temas, incluyendo análisis fundamental, análisis técnico y estrategias de opciones. Colin ha sido parte de Fidelitys Trading Strategy Desk desde febrero de 2014. Actualmente es un Representante de Valores Registrados (Serie 7/63) y un Principal de Opciones Registradas (Serie 4). Educación relacionada El análisis de las opciones de terceros expertos en Fidelity proporciona un informe diario de análisis de operaciones de opciones únicas. Vea este video y familiarícese con el tipo de información que se puede encontrar, cómo el analista aborda su investigación y algunos consejos de navegación. En este curso usted aprenderá cómo utilizar las muchas herramientas de investigación de opciones disponibles en Fidelity para generar y validar ideas comerciales. No es un cliente de Fidelity Comience por hacer clic aquí para configurar una membresía gratuita de 30 días y usar esa información para registrarse. El comercio de opciones supone un riesgo significativo y no es apropiado para todos los inversores. Algunas estrategias de opciones complejas conllevan un riesgo adicional. Antes de negociar opciones, lea Características y riesgos de las opciones estandarizadas. Documentación de apoyo para cualquier reclamo, si corresponde, se proporcionará a petición. Hay costos adicionales asociados con las estrategias de opciones que requieren múltiples compras y ventas de opciones, tales como spreads, straddles y collars, en comparación con un comercio de opción única. Brian Isabelle, Trey Jarrell, Sam Shore, Colin Songer y Konstantin Vrandopulo son miembros de la Oficina de Estrategia de Negociación del departamento de Fidelitys Active Trader Services. El Trading Strategy Desk ayuda a los inversores a aprovechar las capacidades de Fidelitys para desarrollar e implementar estrategias comerciales sofisticadas. Brian, Trey, Sam, Colin y Konstantin contratan a los clientes en conversaciones que combinan principios de investigación fundamental de valores, negociación técnica, administración de posiciones y riesgos y estrategias de opciones avanzadas para, en última instancia Ayudar a los clientes a convertirse en más educados, informados y confiados en los comerciantes. Brian Isabelle comenzó su carrera en finanzas en 1999 como un asistente de comercio en un sobre la mesa de comercio de contador. Posteriormente se ha convertido en un comerciante, paraplanner, asesor de inversiones y finalmente ha estado en Fidelitys Strategy Desk desde su creación. Es Representante de Valores Registrado y Director de Opciones y ha estado con Fidelity durante los últimos cuatro años. Trey Jarrell se unió a Fidelity Investments en 2006. Pasó un tiempo en nuestras funciones de Servicio, Premium y Grupo de Clientes Privados antes de aceptar una función con Active Trader Service en 2012. Antes de unirse a Fidelity, Trey se graduó de la Florida State University con una Licenciatura en Economía . Ha estado negociando acciones y opciones durante 10 años. A través de su experiencia personal y pasión por el comercio, Trey disfruta de ayudar a nuestros clientes a través de sus decisiones comerciales para ayudarles a convertirse en comerciantes más seguros. Sam Shore tiene más de 5 años de experiencia proporcionando soporte comercial para los clientes activos de Fidelitys comerciante. Actualmente es miembro de la Mesa de Estrategia de Negociación de Fidelitys 10 miembros. También es un Representante de Valores Registrado y Director de Opciones Registradas. Antes de unirse a Fidelity, Sam se graduó de la Universidad Estatal de Michigan con una licenciatura en Relaciones Internacionales. Colin Songer tiene 10 años de experiencia en el sector con el Representante de Valores Registrados, el Director de Opciones Registradas y el Supervisor General de Ventas de Valores. Konstantin Vrandopulo comenzó su carrera con Fidelity en 2012 como un socio de servicio y fue promovido a Active Trader Service en 2013. Konstantin se graduó de Valdosta State University con un Bachillerato en Finanzas y un M. B.A con honores. Konstantin ha estado negociando activamente existencias y opciones durante 9 años. Él está emocionado de compartir su pasión y conocimiento con nuestros clientes con el fin de ayudarles a ser más disciplinados e informados comerciantes. Cómo leer una opción en el examen de la serie 7 Opciones son sólo otro vehículo de inversión que (con suerte) inversores más experto puede utilizar . Para responder a las preguntas de la serie 7 relacionadas con las opciones, primero debe poder leer una opción. El propietario de una opción tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un valor subyacente a un precio fijo como derivados, las opciones extraen su valor de ese valor subyacente. Los inversores pueden ejercer la opción o negociar la opción en el mercado. El siguiente ejemplo le muestra cómo puede aparecer una opción en la Serie 7: Compre 1 XYZ Abr 60 en 5 Aquí están los siete elementos del ticket de opción y cómo se aplican al ejemplo: Si el inversionista está comprando o vendiendo la opción : Comprar Cuando un inversionista compra (o anhela, tiene o posee) una opción, ella está en una posición de poder que el inversionista controla la opción y decide si y cuándo ejercer la opción. Si un inversionista está vendiendo (cortocircuito o escribiendo) una opción, ella está obligada a cumplir con los términos del contrato y debe comprar o vender la acción subyacente si el tenedor ejerce la opción. El tamaño del contrato: 1 Puede asumir que un contrato de opción es para 100 acciones de la acción subyacente. Aunque esta idea no está tan fuertemente probada en el examen de la Serie 7, un inversionista puede comprar o vender múltiples opciones (por ejemplo, cinco) si está interesada en tener una posición en más acciones. Si un inversor posee cinco contratos de opción, she8217s interesado en 500 acciones. El nombre de la acción: XYZ En este caso, XYZ es la acción subyacente que el inversor tiene derecho a comprar a un precio fijo. El mes de vencimiento de las opciones: Abr Todas las opciones son propiedad de un período fijo de tiempo. El vencimiento inicial de la mayoría de las opciones es de 9 meses a partir de la fecha de emisión. En el ejemplo anterior, la opción expirará en abril. Las opciones caducan a las 11:59 p. m. EST el sábado siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento. Recordar el EST es generalmente más fácil que recordar el CST porque 11:59 p. m. EST es justo antes de la medianoche. Don8217t confundir la fecha de vencimiento de option8217s con el tercer sábado del mes de vencimiento si el mes de vencimiento comienza un sábado, la opción caduca el cuarto sábado. El precio de huelga (ejercicio) de la opción: 60 Cuando el tenedor ejerce la opción, utiliza el contrato de opción para que el vendedor de la opción compre o venda la acción subyacente al precio de ejercicio. En este caso, si el tenedor debía ejercer la opción, el titular de la opción sería capaz de comprar 100 acciones de XYZ a 60 por acción. El tipo de opción: llamada Un inversor puede comprar o vender una opción de compra o comprar o vender una opción de venta. Las convocatorias otorgan a los titulares el derecho a comprar el valor subyacente a un precio determinado, otorgando a los tenedores el derecho a vender. Así, en el escenario del ejemplo, el tenedor tiene el derecho de comprar el valor subyacente al precio indicado en el paso anterior. Por supuesto, una opción inversor doesn8217t llegar a tener la opción de nada. Un inversor compra la opción en la prima. En este caso, la prima es de 5, por lo que el comprador tendría que pagar 500 (5 215 100 acciones por opción).
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